التمويل الجماعي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة في السعودية: القواعد والحدود 2026
التمويل الجماعي بالدين قناة مرخصة من البنك المركزي السعودي تربط المنشآت الصغيرة والمتوسطة بممولين أفراد وجهات. نشرح القواعد والحدود وما يجب أن تعرفه قبل التقديم أو الاستثمار.
- القسم:
- اقتصاد
- نُشر:
- آخر تحديث:
- وقت القراءة:
- 5 دقائق
- الكلمات:
- ٨٦٦
- المصادر:
- 5
التمويل الجماعي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة في السعودية يتم أساساً عبر منصات التمويل الجماعي بالدين المرخصة من البنك المركزي السعودي. تجمع المنصة الأموال من ممولين لإقراض منشأة مسجلة، بحد أقصى 7.5 مليون ريال للمنشأة، ومدة جمع لا تتجاوز 60 يوماً، وسداد حتى 60 شهراً، ولا يُسمح بالتمويل الاستهلاكي.
يخضع التمويل الجماعي بالدين في السعودية لقواعد البنك المركزي (ساما)، ويقتصر على المنشآت التجارية المسجلة في المملكة ولا يشمل التمويل الاستهلاكي. الحد الأقصى للتمويل القائم للمنشأة الصغيرة أو المتوسطة 7.5 مليون ريال، ومدة جمع التمويل لا تتجاوز 60 يوماً، ومدة السداد لا تتجاوز 60 شهراً.
📌 النقاط الرئيسية
- ✓لا يجوز ممارسة التمويل الجماعي بالدين إلا بترخيص من البنك المركزي السعودي، والشركة المرخصة شركة مساهمة برأس مال أدنى 5 ملايين ريال.
- ✓الحد الأقصى للتمويل القائم لكل منشأة صغيرة أو متوسطة 7.5 مليون ريال ما لم تحصل الشركة على عدم ممانعة من البنك المركزي.
- ✓مشاركة الممول الفرد لا تتجاوز 25% من التمويل المطلوب، ولا يتجاوز تمويله القائم 250 ألف ريال، ويُستثنى الممول المؤهل.
- ✓مدة جمع التمويل لا تتجاوز 60 يوماً، ومدة السداد لا تتجاوز 60 شهراً، والسداد إلكتروني فقط.
- ✓التمويل الجماعي بالملكية فئة مستقلة ضمن تصاريح مختبر التقنية المالية في هيئة السوق المالية.
التمويل الجماعي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة في السعودية لم يعد فكرة تجريبية، بل نشاط مالي منظم بقواعد مفصلة. فالنموذج الأكثر انتشاراً هو التمويل الجماعي بالدين، الذي ينظمه البنك المركزي السعودي (ساما) ويشترط لممارسته ترخيصاً مسبقاً. وتحدد القواعد سقفاً قدره 7.5 مليون ريال للتمويل القائم لكل منشأة صغيرة أو متوسطة. في هذا الدليل نشرح كيف يعمل هذا التمويل، وما الحدود التي تحمي المنشأة والممول، وما ينبغي أن تسأل عنه قبل أن تبدأ.
ما التمويل الجماعي بالدين وكيف يعمل؟
تعرّف قواعد البنك المركزي التمويل الجماعي بالدين (Debt-Based Crowdfunding) بأنه جمع أموال من ممولين عبر منصة رقمية، لتُمنح لمنشأة مستفيدة بموجب عقد قرض. والمنشأة المستفيدة هي منشأة متناهية الصغر أو صغيرة أو متوسطة مسجلة في المملكة.
أطراف العملية ثلاثة:
- شركة التمويل الجماعي: شركة مساهمة مرخصة تدير المنصة، برأس مال أدنى 5 ملايين ريال.
- المنشأة المستفيدة: صاحب المشروع الذي يطلب التمويل.
- المشاركون (الممولون): أفراد أو جهات يقدمون المال للمنشأة عبر المنصة.
والترخيص صالح خمس سنوات قابلة للتجديد، ولا يجوز للشركة ممارسة أي نشاط تمويلي آخر دون موافقة كتابية من البنك المركزي.
من يحق له الحصول على التمويل الجماعي بالدين؟
تنص المادة 26 من القواعد على أن التمويل يقتصر على المنشآت التجارية المسجلة في المملكة، وأن الشركة لا تمنح تمويلاً لأغراض استهلاكية. أي أن هذه المنصات ليست بديلاً عن القروض الشخصية.
وقبل الموافقة، تلزم القواعد الشركة بالتحقق من المنشأة، ومن ذلك:
- التحقق من الوضع النظامي للمنشأة وهويتها وعنوانها.
- فحص السجل الائتماني بعد موافقة المنشأة، وتسجيل بياناتها لدى شركة معلومات ائتمانية مرخصة.
- التأكد من عدم وجود تعارض مصالح بين الشركة والمنشأة.
- تقييم الملاءة والتاريخ الائتماني والأداء السابق والتمويلات القائمة.
- تقييم خطة العمل.
وإذا رفضت المنشأة الموافقة على فحص سجلها الائتماني، وجب على الشركة رفض طلب التمويل. كما تُطلع الشركة الممولين على نتائج العناية الواجبة ضمن تقييم المخاطر.
ما الحدود القصوى للتمويل والمشاركة؟
| البند | الحد وفق القواعد |
|---|---|
| التمويل القائم لكل منشأة صغيرة أو متوسطة | 7.5 مليون ريال، ما لم تحصل الشركة على عدم ممانعة من البنك المركزي |
| مساهمة الممول في الفرصة الواحدة | لا تتجاوز 25% من مبلغ التمويل المطلوب |
| التمويل القائم للممول الفرد | 250 ألف ريال لجميع الفرص في المنصة (يُستثنى الممول المؤهل) |
| إجمالي التمويل عبر المنصة | 40 ضعف رأس مال الشركة واحتياطياتها ما لم يوافق البنك المركزي |
والممول المؤهل، الذي يُستثنى من سقف 250 ألف ريال، هو من تنطبق عليه حالة واحدة على الأقل: صافي أصول لا يقل عن 3 ملايين ريال، أو خبرة ثلاث سنوات في وظيفة تمويلية أو استثمارية بالقطاع المالي، أو شهادة مهنية معتمدة في التمويل أو الاستثمار، أو دخل سنوي لا يقل عن 600 ألف ريال في آخر سنتين.
كم تستغرق حملة التمويل ومتى يُسدد القرض؟
تضع المادة 27 جدولاً زمنياً واضحاً:
- تنشر المنصة معلومات المنشأة قبل 24 ساعة على الأقل من بدء جمع التمويل، ليطلع عليها الممولون.
- لا تتجاوز فترة جمع التمويل 60 يوماً، ويحق للممول سحب مبلغه في أي وقت قبل اكتمال المبلغ المطلوب.
- إذا لم يكتمل المبلغ خلال فترة الجمع، تُلغى الحملة.
- عند اكتمال المبلغ، يُحوَّل إلى المنشأة خلال خمسة أيام عمل كحد أقصى.
- لا تتجاوز مدة السداد 60 شهراً، ويمكن تمديدها بموافقة الممولين.
- يتم السداد عبر القنوات الإلكترونية فقط، ويُمنع السداد النقدي.
وتُحفظ أموال الممولين في حسابات تحصيل منفصلة ومستقلة عن أموال الشركة، ولا تُستخدم لغير جمع مبلغ التمويل وإدارته.
كيف تتقدم منشأتك بطلب تمويل جماعي؟
تختلف التفاصيل بين المنصات، لكن القواعد ترسم المسار العام:
- تأكد أن المنصة مرخصة من البنك المركزي لنشاط التمويل الجماعي بالدين.
- جهّز وثائق منشأتك: السجل التجاري، والقوائم المالية، وخطة العمل، وبيان التمويلات القائمة.
- وافق على فحص سجلك الائتماني، فبدون هذه الموافقة يُرفض الطلب.
- انتظر نتيجة التقييم الائتماني والعناية الواجبة، ثم اطلع على اتفاقية الخدمة وشروط السداد.
- بعد عرض فرصتك للممولين وجمع المبلغ كاملاً، يصلك التمويل خلال خمسة أيام عمل.
ما أبرز منصات التمويل الجماعي بالدين للمنشآت؟
تنوعت المنصات في تخصصاتها. وقد استعرض تقرير لشركات مباشر في سبتمبر 2025 عدداً من المنصات المرخصة من البنك المركزي، منها منصات لتمويل فواتير المبيعات الآجلة، وأخرى لتمويل التعميدات الحكومية، وثالثة لتمويل مشتريات المنشآت. ولأن قوائم الترخيص تتغير، تحقق دائماً من ترخيص أي منصة في القوائم الرسمية للبنك المركزي قبل التعامل معها.
ماذا عن التمويل الجماعي بالملكية؟
هناك نموذج آخر تحصل فيه على تمويل مقابل حصة في شركتك لا مقابل قرض. هذا النموذج يقع ضمن نطاق هيئة السوق المالية، إذ تدرج الهيئة «التمويل الجماعي بالملكية» (Equity Crowdfunding) فئةً مستقلة في قائمة الشركات الحاصلة على تصاريح تجربة التقنية المالية. ويناسب هذا الخيار عادة الشركات الناشئة ذات النمو السريع أكثر من المنشآت التي تحتاج سيولة قصيرة الأجل.
ما الذي ينبغي الانتباه إليه؟
في المقابل، للتمويل الجماعي مخاطر على الطرفين. فالمنشأة التي تتأخر عن سداد أي قسط أكثر من 90 يوماً متتالية تُعد متعثرة وفق القواعد، كما تُعد متعثرة إذا ثبت عجزها عن سداد كامل التمويل بعد التنفيذ على الضمانات. وتبقى بياناتها الائتمانية مسجلة ومحدّثة لدى شركات المعلومات الائتمانية طوال فترة التعامل. والممول الفرد قد يخسر جزءاً من ماله إذا تعثرت المنشأة، لذلك وضعت القواعد سقوفاً لمشاركته. ولا تنخدع بعبارات مثل «استثمار مضمون»؛ فالقرض يحمل دائماً مخاطر تعثر، والضمانات تقلل الخسارة ولا تلغيها.
الخلاصة لك: إن كنت صاحب منشأة، فجهز سجلاً تجارياً سليماً وقوائم مالية وخطة عمل واضحة، وقارن التكلفة الإجمالية بين المنصات والبنوك. وإن كنت ممولاً، فوزّع مبالغك على فرص متعددة، واقرأ نتائج تقييم المخاطر قبل المشاركة، والتزم بما تتحمل خسارته.
الأسئلة الشائعة
من ينظم التمويل الجماعي بالدين في السعودية؟
البنك المركزي السعودي، ولا يجوز ممارسة النشاط إلا بترخيص منه.
ما الحد الأقصى لتمويل المنشأة الصغيرة عبر التمويل الجماعي؟
7.5 مليون ريال للتمويل القائم، ما لم يمنح البنك المركزي عدم ممانعة.
كم يستطيع الفرد أن يستثمر في منصات التمويل الجماعي بالدين؟
حتى 25% من كل فرصة، وبحد إجمالي قائم 250 ألف ريال، ما لم يكن ممولاً مؤهلاً.
هل يمكن استخدام التمويل الجماعي بالدين لأغراض شخصية؟
لا، فهو مقصور على المنشآت التجارية المسجلة.
ماذا يحدث إذا لم يكتمل مبلغ التمويل؟
تُلغى حملة التمويل إذا لم يكتمل المبلغ خلال 60 يوماً.
المصادر والمراجع
- Rules for Engaging in Debt-Based Crowdfunding — البنك المركزي السعودي
- Article 26: Credit Limits — البنك المركزي السعودي
- Article 27: Fund-Raising and Payment Provisions — البنك المركزي السعودي
- FinTech ExPermit Companies — هيئة السوق المالية
- تعرف على أبرز منصات التمويل الجماعي بالدين السعودية — شركات مباشر
الكيانات المذكورة
كلمات دلالية
هل وجدت هذا المقال مفيداً؟ شاركه مع شبكتك.
